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利率期货是什么意思?利率期货的作用

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  利率期货是什么意思?利率期货是交易对象的中长期可交割金融凭证,以有利率的证券为标准的金融期货。其功能主要包括:价格发现、风险规避、资金配置优化等基本功能。利率

  利率期货是什么意思?利率期货是交易对象的中长期可交割金融凭证,以有利率的证券为标准的金融期货。其功能主要包括:价格发现、风险规避、资金配置优化等基本功能。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货。前者多以银行间拆借3个市场的月利率为标的,后者多以5年以上的长期债券为标的。

  利率波动使得金融市场的借贷双方都面临利率风险,尤其是越来越多持有国债的投资者,迫切需要规避风险和套期保值的工具。在这种情况下,利率期货应运而生。

  利率期货实际上是交易市场固定到期日和标准交易金额的短期投资,是货币市场和资本市场工具的长期合同。和其他期货一样,利率期货也受法律约束。通过市场公开竞价,买卖双方同意在未来规定的日期按照约定的利率交付一定数额的证券。

  这些证券的市场价格深受市场利率波动的影响。如果利率上升,市场价格就会下降;如果利率下降,市场价格就会上涨。

  此外,利率期货还具有以下基本功能。

  1、价格发现

  利率期货交易是通过集中匹配竞价来产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。同时,和大多数金融期货交易一样,利率期货价格一般领先于利率现贷市场价格的变化,有助于提高债券现贷市场价格的信息含量,通过套利交易促进价格的合理波动。

  2、规避风险

  投资者可以利用利率期货达到以下保值目的:

  (1)固定未来贷款利率:利率期货合约可用于固定从经营中获得的现金流投资利率或预期债券利息收入的再投资利率。

  (2)固定未来贷款利率:债券期货合约可用于锁定浮动贷款合同的变更利息支付部分。

3、资产优化

  利率期货交易具有优化资金配置的功能,具体表现在以下几个方面:

  (1)降低交易成本,利率期货的多头和空头双向交易系统可以使投资者在债券价格涨跌时获得,从而避免债券价格下跌时资金闲置。

  (2)利率期货可以方便投资者进行组合投资,从而提高交易场所的投资收益率。

  (3)提高资金使用效率,方便现金流管理。

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