“五一”假期后，钢价延续4月的涨势。从钢坯到钢材，再到原材料、再生钢铁原料，钢市已步入全面上涨的牛市。
据我的钢铁网不完全统计，5月8日，天津天钢、江苏徐钢集团等95家钢厂上调废钢采购价，涨价区间为10元/吨至200元/吨。
同一天，19家建筑钢材企业上调出厂价，涨价区间为50元/吨至230元/吨。
钢价涨到了什么程度？以螺纹钢期货为例，截至本周夜盘收盘，螺纹钢主力合约收于5721元/吨，继续刷新该期货品种的历史新高。今年以来，该品种已累计上涨30%。
“欲与天公试比高”的钢价也为二级市场添了一把火。数据显示，截至5月7日收盘，钢铁(申万)行业板块近60个交易日累计上涨35%，位列28个申万一级行业榜首。
新政出台产能管控更严格
对于近期钢价的暴涨原因，兰格钢铁网研究中心副主任葛昕表示，这主要是受到多种行业政策的影响，如新的产能置换方案的出台、钢铁相关产品进出口政策的调整以及区域环保限产的政策都刺激着钢市的各条神经。同时，原料成本的明显上冲，也给足了钢厂上调出厂价格的理由，现货市场在期货市场的不断带动下快速拉涨且不断上冲。
工业和信息化部近日发布《钢铁行业产能置换实施办法》(下称《办法》)，自2021年6月1日起实施。总体而言，《办法》大幅提高钢铁置换比例，扩大大气污染防治重点区域，明确置换范围，严守不新增产能红线。
《办法》指出，大气污染防治重点区域严禁增加钢铁产能总量。未完成钢铁产能总量控制目标的省(区、市)，不得接受其他地区出让的钢铁产能。长江经济带地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目。大气污染防治重点区域置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。
冶金工业信息标准研究院党委书记、院长张龙强表示，新版《办法》对产能置换全部明确了比例要求，大幅提高了减量置换比例，据此推算，未来绝大部分置换项目的冶炼产能将实现减量20%以上。
工信部相关负责人表示，产能置换是利用市场化和法制化手段推动钢铁工业供给侧结构性改革、化解过剩产能的有效手段。过去产能置换实施过程中存在一些问题，例如，产能认定标准不统一，同一个炉型有备案、底单、测算、设计等产能口径，置换过程中存在玩“数字游戏”、打“擦边球”等现象。
此外，国家发展改革委日前也下发《关于钢铁冶炼项目备案管理的意见》，要求钢铁冶炼项目备案前，必须按规定实施产能置换。
二季度上市钢企业绩值得期待
随着钢价持续上行，钢材生产毛利也被推高。据东方证券统计，上周螺纹钢、热轧卷板毛利分别为1046元/吨、1367元/吨，环比前一个月分别上涨94%、73%。
对于后市，卓创资讯建筑钢材分析师海敏在接受上海证券报采访时表示，目前建筑钢材开工率虽处于偏高位置，但短期内废钢供应难有大幅提升，且个别区域企业由于产能置换原因存在停产的情况，小规模检修和限产继续执行，预计5月份建材产量或小幅下降。
需求方面，海敏分析称，5月份下游工地延续高开工率，对建材产生稳定需求，市场成交或小幅放量。短期建筑钢材市场价或仍将偏强运行，但警惕本月下行价格出现高位回落。
国泰君安证券认为，压减粗钢产量政策大概率严格执行，全球复苏背景下，美国钢价大幅上涨，国内钢材需求良好，钢铁行业将出现供需缺口。
东吴证券认为，在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和及压减钢产量大概率带来行业供给天花板，加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。
