期货:豆粕2109周二低开震荡,收3398(跌6),总增仓2.1万余手,成交量减少。前二十名资金流向:多头分散增仓为主,持仓量大增,集中度稍增;空头分散增减调仓,持仓量稍增,资金集中度持稳。南美大豆上市,供应压力渐增,美豆行情高位承压;猪瘟导致国内生猪集中抛售,豆粕周度库存累库,基差继续走弱,但生猪修复长期看好、行情低位支撑较强;夜盘下探后,部分多头主动增仓,短线或逐步企稳反弹波动,关注3400附近资金主动性,注意外盘走势及市场预期变化。
策略分析:当前宏观宽松对商品支撑整体弱化,供需、天气及市场情绪因素交替影响行情,3月供需报告环比变动不大。供给方面,美国干旱天气引发春播延迟担忧,美豆库消比仍在低位,中国大豆采购转向南美,2021年中国进口美豆量或创新高。需求方面,国内非瘟影响生猪集中抛售,同时豆粕季节性需求下降,但长期看养殖大周期恢复确定,刺激豆粕远期需求增加。操作上参考:行情超跌至重要支撑区可择机布局中长线多单,大幅拉涨后可减仓或对冲。事业部深入一线调研,布局期现货大波段、中长线投资战略方案,服务投资者。
行情策略:豆粕2109短期或逐步企稳反弹波动,关注3400附近资金主动性。短线操作:持多5%资金仓位,跌破3380平仓,若行情下探3330-3360区企稳可考虑试多,若行情上冲3450附近及上方承压可考虑平多减多。有问题可联系(155)2238、4300。波段操作:低位持多10%资金仓位或回落3350附近及下方布局中线多单。短线关键位:3380、3430。
市场消息:受近期猪瘟有所抬头的影响,农户出栏较多,生猪存栏1-2月份连续2个月出现回落。农业农村部:截至2021年1月底,能繁母猪存栏量环比增长了1.1%,已经是连续16个月增长,同比增长了35%。发改委:国家发展改革委下达中央预算内投资45.5亿元,加强对畜禽养殖场的环境治理等基础设施建设扶持力度,支持生猪生产加快恢复,促进农业可持续发展。CONAB发布3月供需报告,调高了2020/21年度巴西大豆产量预测值至1.351 亿吨,因为播种面积上调,该值较2月预测值高1%,较2019/20年度产量提高8.2%。截至3月26日当周,国内沿海油厂豆粕库存74.31万吨,较上周减少0.22万吨,降低0.3%,同比增128.15%。