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高盛集团:铁矿石价格可能跌至70美元/吨

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  高盛集团在一份修订后的预测报告中指出,由于中国以外的钢铁需求下降,全球铁矿石市场今年将出现400万吨的过剩。  延伸阅读:  兰格观点:我国铁矿石进口量创同期新高 二季

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  高盛集团在一份修订后的预测报告中指出,由于中国以外的钢铁需求下降,全球铁矿石市场今年将出现400万吨的过剩。

  延伸阅读:

  兰格观点:我国铁矿石进口量创同期新高 二季度拐点或将到来

  新冠肺炎至今仍在全球肆虐,受此影响,全球经济陷入低迷,今年一季度我国GDP同比下降6.8%,消费、投资、工业生产等均大幅收缩,多项指标降幅创历史之最。各种大宗商品交易下滑,但是1-4月份我国铁矿石进口量却不降反升,价格上涨,而钢材价格却一降再降,导致钢企利润被大幅压缩,这种艰难局面还将持续多久?

  兰格钢铁网数据统计显示,铁矿石港口库存量自2018年4月达到15942万吨的峰值后,一路下降,截至今年5月7日达到10868万吨的最低值,相比峰值时下降约32%。铁矿石港口库存量低,需求旺盛,进口量相应加大,受供需关系影响价格势必出现上涨。

  海关总署数据显示,一季度铁矿石进口平均价为90.6美元/吨,较去年同期上涨8.4美元/吨,涨幅为10.2%。同期,兰格钢铁综合钢材价格均值为3891元/吨,较上年同期下跌5.3%。

  铁矿石价格处在高位,钢材价格处在低位,会形成价格剪刀差,当剪刀差不断扩大,压缩的就是我国钢铁企业的利益,直接导致钢企利润大幅缩水。

  中钢协统计数据显示,2019年,中钢协重点钢铁企业销售利润率为4.43%,2020年1-2月份,由于钢材价格进一步下降,销售利润率降至2.35%;十家上市钢企2019年年报显示,实现净利润总额约189.02亿元,同比下降约51.02%,有的企业下降幅度甚至高达80%!

  与钢企相比,国际主流矿企长期以来利润率都高得吓人。以力拓为例,2019年,销售收入同比增长30.3%至240.8亿美元,净利润同比增长48.0%,至96.4亿美元,净利润率高达40.0%!

  铁矿石进口量同比大增20%

  海关总署最新数据显示,我国4月份铁矿石进口总量为9727万吨,较3月的8591.3万吨高出13.22%,比去年同期的8077万吨增加20%,刷新了自2002年有记录以来同期新高。即便是在受疫情影响最严重的一季度,仍进口铁矿石26273万吨,同比增加1%。

  兰格钢铁网炉料部经理孙明表示,1-4月份,我国多项经济数据都在下降,而铁矿石进口量确实有所增加,综合分析来看仍属正常现象,主要有以下两大原因:

  原因一:澳巴等国铁矿石生产影响有限

  铁矿石是我国第四大进口商品,重要性不言而喻。主要进口来源国有澳大利亚、巴西、南非、印度等,其中澳大利亚是我国最大的铁矿石进口来源地,约占进口总量的60%。

  西澳是铁矿石生产集中地,由于露天开采且自动化程度高,采矿一直未受疫情影响,根据世界钢铁协会的数据,今年3月,澳大利亚黑德兰港的铁矿石出口量达到历史新高。

  第二大来源国是巴西,其占到了我国铁矿石进口总量的约20%,铁矿石“明珠”——淡水河谷所受到的疫情影响也十分有限。最新数据显示,今年4月份,巴西铁矿石出口量为2400万吨,同比增加28%,前4个月的出口量为6070万吨,同比增加10%。

  4月中旬,南非已允许矿业公司以其正常产能的一半恢复运营;印度的铁矿石产量和出口量在一季度同比增加19%,创历史新高。

  目前为止,我国铁矿石进口在源头上得到了保障。

  原因二:一季度我国粗钢产量还在增长

  今年2月份,受疫情影响,我国交通运输系统尤其是公路和水路交通系统的限制,大部分钢铁企业的铁矿石原料供应受到极大限制。

  自3月中旬以来,这种交通物流瓶颈逐渐得到缓解,并且自4月初以来,原料供应和钢铁成品的交付已基本恢复正常。总的来说,我国钢铁行业受疫情影响不大。

  生产情况由高炉开工率可见一斑。兰格钢铁网百家中小钢企高炉开工率数据显示,今年1-4月份平均开工率指数达79.6%,较去年76.7%,同比增长3.78%。

  高炉开工率在增长,产量自然也在增长。中钢协最新数据显示,重点钢铁企业4月中旬粗钢日均产量达到200.5万吨,较4月上旬增产5.07万吨,增幅2.59%。从纪录数据看,本旬粗钢日产量高于2018年5月中旬创下的200.26万吨,继续刷新历史高位。

  粗钢和生铁产量还在增加,作为上游原料的铁矿石需求也就有增无减。

  价格剪刀差蚕食钢厂利润

  兰格钢铁网数据统计显示,铁矿石港口库存量自2018年4月达到15942万吨的峰值后,一路下降,截至今年5月7日达到10868万吨的最低值,相比峰值时下降约32%。铁矿石港口库存量低,需求旺盛,进口量相应加大,受供需关系影响价格势必出现上涨。

  海关总署数据显示,一季度铁矿石进口平均价为90.6美元/吨,较去年同期上涨8.4美元/吨,涨幅为10.2%。同期,兰格钢铁综合钢材价格均值为3891元/吨,较上年同期下跌5.3%。

  铁矿石价格处在高位,钢材价格处在低位,会形成价格剪刀差,当剪刀差不断扩大,压缩的就是我国钢铁企业的利益,直接导致钢企利润大幅缩水。

  中钢协统计数据显示,2019年,中钢协重点钢铁企业销售利润率为4.43%,2020年1-2月份,由于钢材价格进一步下降,销售利润率降至2.35%;十家上市钢企2019年年报显示,实现净利润总额约189.02亿元,同比下降约51.02%,有的企业下降幅度甚至高达80%!

  与钢企相比,国际主流矿企长期以来利润率都高得吓人。以力拓为例,2019年,销售收入同比增长30.3%至240.8亿美元,净利润同比增长48.0%,至96.4亿美元,净利润率高达40.0%!

  二季度铁矿石进口量价拐点或将到来

  截止2020年5月8日,兰格钢铁网统计的29个重点城市钢材社会库存为1626.1万吨,较上周下降了61.1万吨,降幅为3.62%;而4月30日下降了115万吨,降幅为6.38%,库存下降速度出现了明显回落;较去年同期高出了535.9万吨,增幅达49.16%,仍处于相当高的位置。

  钢材库存高企,下游需求却不足。我国房地产投资一季度下降7.7%,汽车等钢材需求行业都在不断萎缩。

  同时,钢材出口量也将下降。中钢协数据显示,3月及4月,主要出口企业新接订单量环比大幅减少,并且3月底以来,海外订单要求推迟、减少甚至取消交货的情况较多。预计今年钢材直接出口和间接出口均将下降1/4。

  钢材供过于求,价格表现就是上涨乏力。兰格钢铁网数据显示,一季度普氏铁矿石价格指数一直在80-90美元/吨震荡。

  这种不利局面或许不会持续多久了。孙明分析认为,近期来看,受全球疫情影响,我国铁矿石进口量或将会下降,价格也将呈下行趋势。

  兰格钢铁研究中心主任王国清同样认为,二季度铁矿石价格相比一季度预计呈现下行局面。目前国外疫情影响下,其他国家钢铁企业生产趋于下降,对铁矿石需求呈现减弱趋势,中国尽管铁矿石进口量呈现增长,但钢铁行业受到国外疫情的影响将逐渐显现,对铁矿石需求的强度也将受到抑制,因此二季度铁矿石价格将呈现下行局面。(来源:兰格钢铁网)

(文章来源:西本新干线)

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