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南钢市场部部长张秋生:钢价有望在10月、11月份创全年高点

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“下半年,在宏观政策助力下,钢价重心将上移,钢市将呈现‘强宏观、强需求、高供应、高库存’的‘两强两高’格局,钢价有望在10月、11月份创全年高点。”8月15日,在第十六届钢铁产业发展战略会议期间,南京钢铁股份有限公司市场部部长、首席分析师、高级工程师张秋生接受了《中国冶金报》记者电话采访,并对下半年钢材市场走势做出预测。

  “下半年,在宏观政策助力下,钢价重心将上移,钢市将呈现‘强宏观、强需求、高供应、高库存’的‘两强两高’格局,钢价有望在10月、11月份创全年高点。”8月15日,在第十六届钢铁产业发展战略会议期间,南京钢铁股份有限公司市场部部长、首席分析师、高级工程师张秋生接受了《中国冶金报》记者电话采访,并对下半年钢材市场走势做出预测。

  疫情成上半年钢市运行主导影响因素

  “毋庸置疑,突发的新冠肺炎疫情是今年上半年钢材市场走势的主导因素。”张秋生首先指出了今年上半年钢材市场波动的“导火线”。

  一是从宏观来看,“疫情+‘石油战’”导致全球经济加速衰退。上半年,海外疫情蔓延,全球经济衰退。随着我国“扩财政、宽货币、减税降费、强投资、促消费”等逆周期调节措施不断落地,我国第二季度GDP增速由负转正,同比增长3.2%。“自疫情暴发以来,我国经济恢复速度领先全球。”张秋生说。

  二是从供给来看,粗钢供应国外减少、国内增多。上半年,全球粗钢产量达8.7亿吨,同比下降6%。其中,我国粗钢产量约5亿吨,同比增长1.4%。截至6月末,全国高炉开工率上升至91.8%,同比上升4.3%,创历史新高。

  三是从需求来看,上半年需求先弱后强。疫情导致需求延缓释放2个月左右。进入第二季度,下游工地进入赶工期,建筑钢材需求快速释放,市场成交量维持高位。6月份,受南方持续强降雨影响,建筑钢材需求季节性减少,但汽车、工程机械、家电等制造业持续好转,需求韧性较强。

  四是从库存来看,高库存态势抑制了钢价上涨。今年春节过后,五大品种钢材库存持续增加,到3月中旬,钢材库存高达3891万吨,创历史新高。随着需求加快释放,钢材库存连续下降14周后再次上升。截至6月末,五大品种钢材库存达2053万吨,同比增加437万吨,增幅达27%。

  五是从成本来看,原燃料价格先跌后涨。第一季度,受疫情冲击,原燃料价格大幅下跌,废钢价格下跌500元/吨,焦炭价格下跌250元/吨,铁矿石价格跌至80美元/吨以下。进入第二季度,随着钢价上涨,钢厂产量大幅增加,原燃料供应偏紧,导致铁矿石价格大幅上涨,突破110美元/吨大关;焦炭价格连涨6轮,累计上涨300元/吨;废钢价格上涨480元/吨。总体来看,上半年原燃料价格强于钢材价格,这也是导致钢厂利润走低的原因之一。

  六是从价格来看,钢价呈阶梯式上涨。上半年,钢价先跌后涨,进入第二季度后呈现阶梯式上涨。今年上半年与去年同期相比,螺纹钢均价下跌369元/吨,跌幅达9.4%;中厚板均价下跌241元/吨,跌幅达6.1%;热轧卷板均价下跌294元/吨,跌幅达7.6%;带钢均价下跌297元/吨,跌幅达7.7%。

  高库存仍将成为下半年市场常态

  “在宏观利好的助力下,下半年需求将好于上半年。”张秋生对后市做出研判,“同时,钢价走强、供给增多等因素使得钢厂对原燃料的需求不减,原燃料价格相对坚挺,钢厂利润或将维持低位。”

  一是国内经济将加快恢复。7月份,我国制造业PMI(采购经理人指数)为51.1%,环比上升0.2个百分点,连续5个月处于荣枯线(50%)以上。张秋生认为,下半年我国经济稳中求进的基调不会变,逆周期调节力度将不断加大,预计第四季度GDP增速有望达到6%左右。

  二是粗钢供应压力不减,下半年将触顶回落。具体表现在3个方面:长流程钢厂产量见顶,继续上升的空间不大。业内机构统计数据显示,截至7月31日,全国247家钢厂高炉开工率达91.2%,同比上涨4.4%;71家短流程电炉钢厂开工率达72.7%,同比下降0.9%。张秋生表示,目前高炉开工率已达历史高位,预计后期上升空间有限,下半年粗钢产量将触顶回落,下半年电炉开工率将维持在60%~70%,全年粗钢和生铁产量有望达到10.5亿吨和8.7亿吨。

  三是进出口压力转移至国内,市场供给压力加大。上半年,我国累计出口钢材2870.4万吨,同比减少565.4万吨,下降16.5%;累计进口钢材734.3万吨,同比增加152万吨,增长26.1%;累计进口钢坯553.7万吨,同比增加503万吨,增幅达992%。其中,6月份钢坯进口量达248.4万吨,同比增加2237%,创历史新高。张秋生预计,下半年我国钢材出口将继续下降、进口将继续增加,这将加大国内市场供给压力。

  四是下半年需求将好于上半年,需求增速强于供给增速。下半年需求主要涉及以下方面:

  重大水利工程建设将成为下半年需求新的增长点。今年洪涝灾害多发,造成大量房屋倒塌,桥梁、公路等基础设施损毁。洪涝灾害过后,灾后重建及150项重大水利工程建设将为建筑、桥梁等工程用钢需求带来新的增长点。

  新老基建共同发力,全年基建增速有望达到10%以上。自今年全国两会提出加强“两新一重”建设(新型基础设施建设,新型城镇化建设,交通、水利等重大工程建设)以来,全国已有26个省(自治区、直辖市)专门发布针对“两新一重”的政策文件,各地投资政策也将逐步落地。

  房地产用钢需求将增加。随着南方雨季结束,8月份,房地产将迎来“赶工潮”。下半年房地产市场将温和回暖,房地产用钢需求将小幅增加。

  汽车、家电行业用钢需求将小幅增长,但增长空间有限。随着国家不断加大汽车、家电消费刺激力度,下半年汽车、家电销量或将保持小幅增长态势。但受制于全球经济萎靡、出口受阻等因素,汽车、家电销量增幅有限,进而影响钢材需求。

  五是高库存仍将成为市场常态。截至7月31日,五大品种钢材库存达2229万吨,周环比增加27.6万吨,增幅达1.3%;同比增加435万吨,增幅达24.2%。张秋生预计,下半年库存有望进入下降通道,但在高供应影响下,高库存仍将成为市场常态。

  六是铁矿石等原燃料成本支撑较强。张秋生认为,下半年铁矿石供应将由偏紧转为平衡,铁矿石价格有望高位回落。据测算,下半年四大矿山发运量将达5.64亿吨,较上半年增加3800万吨。随着发运量、到港量增加及前期大量压港船只卸港,铁矿石港口库存增速将加快,铁矿石供应压力减小。

  截至7月31日,铁矿石期货价格达849.5元/吨,铁矿石现货价格达111.4美元/吨, 均处于年内高位。张秋生表示,6月份开始,国家发改委、钢协、大商所等部门频繁发声,工信部也于近期要求对铁矿石价格炒作行为“标本兼治”。可以看出,政策打压矿价意愿明显加强,铁矿石价格回调压力较大。

  (文章来源:中国冶金报)

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