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什么是基差点价交易?基差点价交易有什么意思?

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什么是基差点价交易?指交易者根据现货交易中的“期货价格基础”确定现货价格的交易。实际上,企业买家必须在固定的时间内将点价推向期货市场,而最终的现货价格是“基准价”。与传统的一价基础相比,点价的优势在于企业在现货定价方面具有主动权。在明确基础的前提下,现货价格将完全由企业的盘点价决定。

  什么是基差点价交易?指交易者根据现货交易中的“期货价格基础”确定现货价格的交易。实际上,企业买家必须在固定的时间内将点价推向期货市场,而最终的现货价格是“基准价”。与传统的一价基础相比,点价的优势在于企业在现货定价方面具有主动权。在明确基础的前提下,现货价格将完全由企业的盘点价决定。

什么是基差点价交易?基差点价交易有什么意思?

  很显然,企业希望点到很低的价格,而这并不容易,不仅需要正确判断行情,而且要有较高的操作技能。此外,企业在利用期货工具对冲价格风险时会面临两难境地,一方面,基差点价贸易本身是将定价主动权让渡给现货企业,如果在买入基差时立即套保,相当于锁定了买入价格,无法享受后期标的资产价格下跌带来的现货低价,基差点价变得没有意义;另一方面,如果企业不做套保且点价期间价格大幅上行,将会导致现货成交价格很高,给企业造成较大风险。

  事实上,在基差点价贸易中,借助期权工具,能够在一定程度上降低企业点价风险,有效控制现货采购成本。

  买入看涨期权确定最高点价

  买入看涨期权最大亏损仅限于权利金,收益则随着标的价格的上涨而不断增加,这使得期权有效对冲高位点价风险。

  卖出看跌期权增强收益

  与买入看涨期权相反,卖出看跌期权最大盈利仅限于权利金,其优势在于获利概率高,只要价格不跌破执行价格,便能赚取权利金收益。

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