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债券期货交易是什么?债券期货交易条件

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债券期货说的就是我们大家都知道的国债期货,是金融期货的一种。是指在将来某一特定日期以重新商定的价格买卖某特定债券的交易。它的投资标的就是国债的标准化合约。不过不是每个人都可以做国债期货交易的,需要满足相关的条件才可以:

  债券期货说的就是我们大家都知道的国债期货,是金融期货的一种。是指在将来某一特定日期以重新商定的价格买卖某特定债券的交易。它的投资标的就是国债的标准化合约。不过不是每个人都可以做国债期货交易的,需要满足相关的条件才可以:

债券期货交易是什么?债券期货交易条件

  第一,要连续5个交易日,日均可用资产50万以上。

  第二,要完成相关测试,分数不低于80分。

  第三,要有相关的商品期货交易经验不低于10笔,或者仿真期货交易经验不低于20笔。

  第四,网上不能办理,需要到柜台。

  可见,债券期货交易的门槛还是很高的,z至少在资金方面一般的新手是很难投资的。有些投资者觉得国债期货与标准债券远期类似,均是以利率债为标的的衍生产品,既然国债期货的门槛高,那么标准债券远期是不是可行呢?其实,二者的交易规则既有相似也有不同,下面我们做一简单的对比。

  首先,国债期货为交易所产品,标准债券远期为银行间产品,二者交易场所不同。

  1,合约标的:标准债券远期的标的为虚拟国开债,期限分别为3、5、10年;国债期货标的为虚拟国债,5年期国债期货可交割券为剩余期限4-5.25年的国债,10年期国债期货可交割券为剩余期限6.5-10.25年的国债。标准债券远期的交易时间长于国债期货,更符合银行间债券交易习惯。2,单位报价量:国债期货最小报价单位为1手,对应面值为100万的国债现券,而标准债券远期单位报价量为1000万,更能满足规模较大的投资者需求。在结算方式上,国债期货采用实物交割,而标准债券远期采用现金交割。

  3,参与机构:当前银行及保险机构不能进入国债期货市场,而标准债券远期未对准入机构作出明确规定,预计将面向全部可进行银行间债券交易的机构。

  此外,标准债券远期也设有涨跌停板和持仓限额规定。标准债券远期将为银行、保险等不能进入国债期货市场的投资者提供对冲、投机的工具,并能解决投资者由于国债期货市场深度不足而难以进行大规模对冲、套利交易的难题。

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